Quando senti parlare di Rating, che come ben sai, è fondamentale per la tua azienda: sicuramente sai anche cos’è la Centrale Rischi, ma vorrei approfondire con te anche questo argomento per farti capire l’importanza e la loro stretta connessione.
Però non voglio confonderti le idee.
Facciamo un passo alla volta e parliamo prima di Rating; ti sei mai posto queste 3 domande?
- Cos’è?
- A cosa serve?
- Perché è cosi importante?
Rispondere a queste domande è molto più utile di quanto si pensi oggi, in un contesto finanziario in cui la fiducia di una società è fondamentale.
Parliamo di fiducia perché alla domanda cos’è il rating potremmo rispondere definendolo come un giudizio sull’affidabilità di una società, ma andiamo per ordine.
Il rating può essere definito come una raccomandazione degli analisti in merito all’opportunità di vendere, acquistare o mantenere un titolo, sia come una valutazione della capacità aziendale di ripagare i propri debiti.
Un vero e proprio indicatore di rischio. Ma da dove deriva questo indicatore?
Nello studio del rating sarà fondamentale dare uno sguardo anche ai soggetti che emettono tali giudizi.
Stiamo parlando delle agenzie di rating, le quali sono addirittura in grado di smuovere i mercati con le loro pronunce.
Vediamo allora cos’è il rating, a cosa serve e perché è così importante per l’intero mercato.
Cos’è il rating? Definizione
Il rating è per definizione un giudizio in merito alla solvibilità, sia essa di un’azienda, di un titolo obbligazionario o anche di un intero Stato.
Stiamo facendo riferimento a tutti quei soggetti che chiedono denaro in prestito al mercato e che vengono valutati in base alla loro capacità di restituirlo e di ripagare i debiti.
Ad emettere tali giudizi sono le agenzie di rating che permettono, tramite il loro lavoro, di stilare una vera e propria classifica sulla base del rischio di insolvenza legato a ciascun soggetto esaminato.
Se dunque il rating, ci permette di capire quanto quel soggetto è in grado di onorare i propri debiti, tale giudizio sarà anche una misura del suo grado di affidabilità sul mercato ed influenzerà le strategie e le oscillazioni degli stessi titoli.
Cos’è il rating e perché è così importante, comincia ora ,ad essere più chiaro.
Come si calcola il rating di una società?
L’emissione di un rating societario è un’operazione che impone alle agenzie, uno studio piuttosto dettagliato.
Soprattutto perché tali giudizi sono in grado di influenzare anche lo stesso mercato.
Il primo passo è l’analisi economico-finanziaria, che permette di esaminare il bilancio, la redditività, la remunerazione del capitale, i flussi di cassa, la sua capacità di produrre risorse e reddito e tutta un’altra serie di parametri societari fondamentali.
Esaminati questi aspetti si passa all’analisi di settore, che permette all’agenzia di svolgere un paragone con le aziende simili, operanti nello stesso contesto.
Questo tipo di analisi permette anche di mettere in luce le prospettive future dell’intero mercato, le quali possono avere ovviamente ripercussioni sulla società e dunque sul rating ad essa assegnato.
Poi abbiamo la parte dedicata all’analisi quantitativa e qualitativa della società, nella quale le agenzie di rating esaminano anche lo stesso management, la gestione generale, la struttura, gli obiettivi e le scelte effettuate.
Una volta ottenuta tutta la documentazione necessaria, dopo aver consultato la Centrale dei rischi, e monitorato tutti i movimenti dell’azienda, l’agenzia di rating sarà in grado di esprimere il suo giudizio in 90 giorni circa.
Le classi di rating
Quali sono le classi assegnate ad una società, ma anche ad uno Stato? Se è vero che i giudizi vengono assegnati dalle agenzie di rating, è altrettanto vero che ciascuna di esse ha un proprio particolare metro di giudizio e classi ben definite.
In linea di massima, però, il metro utilizzato è quello delle lettere dell’alfabeto: più ci avviciniamo alla lettera A più il rating è migliore.
Vediamo ora le classi di Rating, secondo una delle più importanti agenzie nel settore, volte a stabilire la capacità di ripagare il debito.
Nel caso di Moody’s la scala varia nel modo seguente:
- Aaa: rischio minimo.
- Aa: debito di alta qualità.
- A: debito di buona qualità, soggetto a rischio futuro.
- Baa: grado di protezione medio.
- Ba: rischio speculativo sul debito.
- B: bassa probabilità di ripagare debito.
- Caa/Ca: investimento ad alto rischio.
- C: realistico pericolo di insolvenza.
Ora che abbiamo capito cos’è il rating e a cosa serve, dobbiamo anche ricordare che una stessa agenzia può emettere due rating su una società, uno di breve e uno di lungo periodo, ma entrambi espressione delle diverse aspettative delle agenzie in merito alle capacità aziendali o di uno Stato.
Perché il Rating è cosi importante per le aziende?
Devi sapere che al rating viene fornito un outlook (letteralmente prospettiva), che di fatto serve a circoscrivere la validità del rating.
Se infatti il rating indica l’affidabilità di un soggetto che chiede denaro nel momento stesso in cui la pagella viene stilata, l’outlook è una previsione a medio e lungo termine.
Attraverso l’outlook, vengono forniti elementi per valutare se le condizioni presenti certificate dal rating possano durare o variare in futuro.
A seconda che la variazione sia in meglio o in peggio, l’outlook viene indicato come positivo o negativo, ove non si prevedano variazioni l’outook è indicato come stabile.
Più basso è il rating più rischioso è prestare denaro, e maggiore quindi, sarà il tasso di interesse da pagare per trovare qualcuno disposto a concedere credito.
Per diversi operatori finanziari (tra cui la Banca centrale europea o i fondi pensione), sono previsti divieti di acquisto di titoli di credito con rating inferiori a una certa soglia.
Di fatto, qualsiasi rating inferiore ad A, induce cautela nei possibili finanziatori, se non li induce addirittura a guardare altrove.
Bene credo di averti dato nozioni sufficienti per farti capire, quanto sia fondamentale tenere sotto controllo il tuo Rating.
Come avrai capito è fondamentale non farlo mai scendere sotto determinate classi di valutazione; sarebbe un vero rischio per la tua azienda.
Centrale Rischi; cos’è e la sua importanza
La Centrale dei Rischi è un servizio gestito dalla Banca d’Italia,che fornisce agli intermediari, partecipanti al sistema, siano essi banche o intermediari finanziari, informazioni circa lo stato d’indebitamento della clientela.
Questo perché agli intermediari serve per fare una valutazione che in gergo si chiama merito creditizio, ovvero la capacità del soggetto di poter pagare le proprie obbligazioni. È utile quindi, per fare una gestione e un’analisi del rischio di credito, del soggetto stesso.
In pratica, quando un soggetto, una persona fisica o persona giuridica, si reca presso una banca o un altro intermediario finanziario per chiedere e ottenere un finanziamento, l’intermediario inoltra alla Banca d’Italia un messaggio.
Viene nominato messaggio di prima informazione, contenente tutti i dati anagrafici del soggetto che intende affidare.
La Banca d’Italia restituirà la posizione globale d’indebitamento del soggetto sul sistema, oltre a fornire un codice, chiamato “codice centrale dei rischi”.
Tale codice, sarà univoco, e da quel momento in poi, sarà oggetto di scambio di informazioni tra l’intermediario partecipante e la Banca d’Italia stessa.
Cosa succedeva 10 anni fa?
Un utente, per poter avere accesso alle proprie informazioni, doveva recarsi presso la filiale di Banca d’Italia e ottenere la stampa dei tabulati o il CD-ROM, con le informazioni relative ai suoi rapporti con il sistema bancario.
Oggi le cose sono cambiate.
La Centrale Rischi é diventata molto più accessibile e il formato dei dati é più facile da interpretare.
Nonostante questo, migliaia di persone continuano ad ignorarne l’esistenza e sottovalutano l’importanza, nella gestione dei rapporti con il sistema bancario.
Quanto sono importanti le informazioni contenute nella Centrale Rischi?
In base ai modelli di valutazione del rischio di credito che le banche utilizzano attualmente, il peso percentuale delle informazioni della Centrale Rischi sul giudizio di merito creditizio assegnato ai clienti varia dal 75% al 90%.
Questo vuol dire che quando vi presentate in banca per richiedere un prestito o un’altra forma di finanziamento, quella banca decide se concedervelo e a quali condizioni quasi esclusivamente sulla base delle informazioni storiche raccolte in questa banca dati.
Ecco il motivo per il quale é fondamentale conoscere queste informazioni.
Bisogna monitorarne costantemente l’andamento, e imparare a riconoscere i segnali di pericolo, che involontariamente lanciamo al sistema creditizio con il nostro modo di gestire i soldi presi in prestito.
È importante capire come funziona.
Individuare quali sono i meccanismi di segnalazione e quando scattano i segnali di allarme, che portano una banca a ridurre le linee di credito, ad aumentare il tasso di interesse o a sospendere una pratica di erogazione pre – approvata.
Questo vi permetterà di prendere il controllo del vostro rapporto con le banche, di migliorare il punteggio che assegnano a voi o alla vostra azienda e di conseguenza le vostre condizioni di finanziamento.
La Centrale Rischi è senza dubbio la fonte informativa più affidabile, precisa e ricca di informazioni di tipo quantitativo e qualitativo sul merito creditizio dei soggetti segnalati.
La Centrale Rischi rappresenta quindi il fulcro di ogni analisi riguardante la struttura finanziaria delle aziende e delle famiglie con debiti superiori ai 30.000 euro.
Conoscerne le regole di funzionamento permette di gestire in maniera consapevole e corretta i rapporti con il sistema creditizio.
Si potrebbe quasi paragonarla ad un biglietto da visita per chi ha rapporti con le banche o con le finanziarie.
Un documento capace di evidenziare in maniera imparziale non solo la puntualità nel rispettare le scadenze, ma anche le modalità di utilizzo delle linee di credito, la loro composizione e il loro grado di rischiosità.
Perché ti dovrebbe interessare conoscere le informazioni sulla Centrale Rischi?
Parliamo di un contesto macro economico, nel quale l’accesso al credito da parte delle imprese e delle famiglie è ancora difficile.
Non ci sono segnali di miglioramento tali, da far immaginare un ritorno all’era del credito facile; di conseguenza, è fondamentale essere capaci di muoversi, nel labirinto delle segnalazioni in Centrale Rischi.
Queste rappresentano la principale discriminante, nelle valutazioni alle quali, sono sottoposti periodicamente i clienti delle banche e degli intermediari finanziari.
Per rendere un’idea della sua importanza, ti basti sapere che nel calcolo del rating di una PMI, generalmente raggiunge un peso specifico superiore al doppio di quello attribuito ai dati di bilancio.
Quindi, utilizzare attivamente la Centrale Rischi come strumento di controllo, aiuta a gestire meglio i rapporti con le banche (nuove e già esistenti).
Il monitoraggio costante di questa banca dati garantisce;
- il controllo su eventuali segnalazioni errate, alle quali eventualmente rimediare prima che il danno diventi irreparabile.
- Avere un quadro d’insieme, su come le banche vedono la nostra posizione e su come sia eventualmente possibile migliorare la nostra immagine ai loro occhi.
Con gli accorgimenti operativi, che noi ti possiamo dare, arriverai al punto da saper interpretare, influenzare e soprattutto utilizzare, la Centrale Rischi a tuo favore.
In casi di temporanea mancanza di liquidità, ad esempio, è possibile impostare una strategia di gestione dei pagamenti basata sulle regole di funzionamento della Centrale Rischi.
Come?
Facendo rimbalzare sconfini e insoluti da banca a banca.
Questa tattica di gestione, possibile solo grazie alla conoscenza delle informazioni contenute in Centrale Rischi.
In questo modo avrai:
- Il vantaggio di posticipare, anche di parecchi mesi, eventuali segnalazioni pregiudizievoli nello stato del rapporto con gli intermediari.
- Preservare il merito creditizio, nonostante il momento di difficoltà economica.
Probabilmente ti starai chiedendo come faccio a sapere tutto questo?
Perché io e il mio staff, siamo specializzati nello SVILUPPO D’IMPRESA con una forte competenza nella consulenza finanziaria, organizzativa, e nel trasferimento tecnologico e dell’internazionalizzazione.
Naturalmente queste sono tutte nozioni imparate negli anni, direttamente sul campo, avendo a che fare sia con le banche che con le aziende.
Il motivo per cui ti scrivo, oltre a volerti dare informazioni utili per la tua azienda è che ci sono società che sono state create per seguire le aziende nel loro percorso economico.
Servizi basati sia sulla finanza strategica che sulla consulenza aziendale.
Mi spiego meglio, quando parlo di finanza strategica intendo la possibilità di farti ottenere liquidità immediata da costi e investimenti che tu hai già sostenuto.
Si tranquillo è tutto legale, ci sono leggi sulla finanza agevolata e proprio per questo bisogna seguire un progetto e un Iter ben preciso.
Riguardo alla consulenza strategica, il nostro obiettivo primario è proprio quello di utilizzare gli strumenti più adatti, da noi già testati.
In questo modo andiamo a fare la cosa per noi più importante, agli occhi del mercato finanziario e bancario; alzare il tuo Rating in 6/12 mesi.
Raggiunto questo traguardo, la tua azienda sarà solvibile e affidabile e di conseguenza, avrà basi solide per un futuro pieno di successo e soddisfazioni.
Credo che sia un buon motivo per saperne di più non credi? Come fare? Posso assicurarti che è molto più semplice
di quanto tu creda. Compila il form qui sotto e richiedi una consulenza gratuita.
Analizzeremo insieme la tua azienda per vedere se è in target: se così non fosse, potrai valutare altri servizi che potresti ritenere utili alla tua azienda.
Ti posso assicurare che gli imprenditori che hanno utilizzato il metodo AlzaRating e i suoi servizi, sono usciti soddisfatti da questo percorso.
